O índice IBOVESPA, indicador mais importante da bolsa de valores de São Paulo (a B3), vive momentos turbulentos, sobretudo por causa da crise causada pela COVID-19. Diante do tamanho do impacto gerado pelos desdobramentos da pandemia, o índice já variou mais de 40%, até a mínima no dia 23 de março.

Momentos ruins nas bolsas de valores são comuns e estar preparado para atravessá-los é importante. Por isso, vamos retomar o histórico do IBOVESPA em algumas crises, traçando qual foi o comportamento do índice durante os momentos de dificuldade, e o que foi feito para reverter a situação negativa. Confira!

Crise política de 2016

2016 foi mais um dos anos mais tumultuados da política brasileira recente, o que se refletiu na economia e nos negócios feitos na bolsa, como quase sempre acontece. O principal motivo foi o processo de impeachment da até então presidente Dilma Rousseff e o início do governo do seu sucessor, Michel Temer.

Naquele ano, diante das incertezas geradas pela troca ou não no comando do país, o IBOVESPA sofreu, principalmente nos primeiros meses do ano. Em janeiro, o indicador atingiu seus níveis mais baixos, com cotações inferiores aos 40 mil pontos.

À medida que o processo de impedimento foi andando, o fluxo de negócios na bolsa foi ganhando força com a expectativa das reformas implementadas pela equipe econômica do novo governo.

A principal ferramenta para isso foi a implementação do teto de gasto, por meio de alteração na constituição. Essas mudanças visavam, sobretudo, conter o crescimento da dívida pública, que permitiria a redução dos juros e da inflação. No final desse ano, a relação PIB/dívida pública já era de quase 80%, com trajetória de elevação.

Terminado 2016, o IBOVESPA acabou tendo mais ganhos do que perdas, com valorização de 38% nos 12 meses, o primeiro resultado positivo desde 2012.

Joesley Day

O ciclo de reformas imposto pela agenda do presidente Michel Temer foi interrompido em maio de 2017, no que ficou conhecido pelo mercado como o Joesley Day. No fim do dia 17 daquele mês, foi divulgado um áudio no qual o chefe do executivo tinha conversas de teor comprometedor com o empresário do grupo JBS Joesley Batista.

A notícia caiu com uma bomba e deu origem ao boato de que o presidente renunciaria. Com isso, o pregão da bolsa, no dia seguinte, ficou bastante tumultuado. Assim que o mercado abriu, o índice despencou mais de 10%, o que acionou o circuit breaker,mecanismo que interrompe as negociações por 30 minutos para proteger a bolsa. No final do dia, a perda registrada foi de 8,8%.

A bolsa vinha bem em 2017 e até teve valorização no final do ano, com crescimento de 26%. Contudo, o Joesley Day reduziu o já fraco apoio ao governo Temer, que se viu obrigado a lidar com uma série de denúncias e abortar os planos de reforma da previdência, outra medida vista como essencial para domar a dívida pública ainda em alta no país.

Greve dos caminhoneiros de 2018

Um ano depois do Joesley Day, a movimentação dos caminhoneiros que parou o Brasil por mais de 10 dias entre o final de maio e o começo de junho teve novo reflexo no IBOVESPA e na economia como um todo.

A greve começou oficialmente no dia 21 de maio, uma segunda-feira. As reivindicações dos motoristas eram principalmente sobre o preço do óleo diesel, nas alturas por causa da nova política de preços da Petrobras.

O movimento foi ganhando força ao longo da semana, o que começou a gerar problemas de abastecimento, envolvendo sobretudo alimentos e combustíveis. A demora de uma resposta efetiva do governo também favoreceu o crescimento das manifestações.

No domingo, dia 27, um acordo ainda precário entre as lideranças do governo foi fechado, envolvendo o preço do diesel e a implementação de uma tabela de fretes. Contudo, a situação demorou mais alguns dias para se normalizar.

O dia 28 foi o pior para o IBOVESPA, que fechou aquele pregão com queda de 4,49%. O resultado negativo foi puxado principalmente pela desvalorização das ações da Petrobrás diante da redução do preço do diesel, implementada para contornar a crise.

No final de 2018, quando houve eleições presidenciais, o IBOVESPA ainda teve resultado positivo, com valorização de 15%.

Crise econômica de 2008

A grande crise mundial de 2008 começou no mercado imobiliário norte-americano, graças aos títulos podres vinculados a hipotecas que deixaram de ser pagas. Isso causou um efeito cascata que levou junto uma série de bancos e gerou reflexos sérios na economia do mundo todo.

No IBOVESPA, o pregão foi interrompido 6 vezes entre setembro e outubro por causas das quedas geradas no auge da crise. No final, a turbulência mundial fez com que o volume de perdas na bolsa fosse de 41%.

A crise de 2008 exigiu uma série de medidas contracíclicas por parte do governo, que teve que injetar dinheiro na economia para que a paralisação da atividade econômica não fosse tão sentida. Na época, o espaço para isso era maior, já que a relação PIB/dívida ainda girava em torno dos 60%.

Crise dos tigres asiáticos em 1997

A crise dos tigres asiáticos foi causada pela mudança da política monetária de vários países emergentes da Ásia, o que levou a uma interrupção do crescimento de locais que experimentavam um bom índice de desenvolvimento até então.

Como efeito, a economia brasileira viveu uma intensa fuga de capitais, com investidores levando seu dinheiro para outros mercados. Em outubro de 1997, a bolsa de São Paulo teve que acionar pela primeira vez na história seu circuit breaker depois que o mecanismo foi implementado. No pior dia daquela crise, o índice caiu 8,8%.

A crise que começou na Ásia desequilibrou os indicadores econômicos do Brasil, que viu sua dívida pública saltar de 43% do PIB para quase 57% em um ano. No ano seguinte, foi necessário recorrer a um acordo com o Fundo Monetário Internacional (FMI). Em 1999, o real abandonou a política de câmbio fixo e sofreu forte desvalorização.

Entender o comportamento do IBOVESPA nas crises passadas ajuda o investidor a compreender melhor como atuar no mercado de investimentos, que é tão sensível a instabilidades políticas e econômicas.

Dessa forma, fica mais fácil saber como agir diante de novos problemas e vislumbrar que mesmo as piores situações econômicas podem ser contornadas, principalmente no longo prazo.

Gostou do texto? Quer fazer com ele alcance mais pessoas que possam se interessar pelo conteúdo? Então compartilhe-o nas suas redes sociais!