O que companhias como a Kroton, Ambev e Lojas Americanas têm em comum? Todas investiram em M&A para expandir os seus negócios. No entanto, será que essa é uma boa tática para sua empresa?

O ano de 2019 apresentou elevação no número de fusões e aquisições em relação a 2018. De acordo com os dados da PwC, em Julho deste ano foram registrados aumentos de 18% e 25% em aquisições e fusões, respectivamente.

Estes números mostram que não são poucas as organizações que utilizam essa prática para garantir o crescimento dos seus negócios. Trata-se, portanto, de uma possibilidade que, em certas circunstâncias, precisa ser cogitada pela instituição para se consolidar no mercado.

Neste artigo queremos te apresentar os principais motivos de usar M&A como estratégia de expansão. Continue a leitura e entenda mais sobre o assunto.

Entendendo o que é M&A

Mergers and Acquisitions (M&A), fusões e aquisições em inglês, é uma estratégia utilizada por empresas para se consolidarem no mercado. Basicamente, é uma tática que se apoia na união ou compra de outra entidade parceira.

O processo acontece quando duas ou mais companhias se unem. Dessa forma, as fusões podem ser:

• horizontais: quando as empresas envolvidas atuam no mesmo ramo, sendo, portanto, concorrentes;
• verticais: quando os negócios das instituições se complementam;
• conglomerado: quando as companhias possuem atividades comerciais não relacionadas;
• extensão de mercado: acontece com empresas que possuem os mesmos produtos, mas atuam em diferentes mercados;
• extensão de produto: nesse caso, as organizações possuem produtos relacionados e atuam no mesmo mercado;

No caso das aquisições o que acontece é a compra do controle acionário de uma instituição por outra. No entanto, a empresa alvo deixa de existir e a adquirente a sucede em obrigações e direitos.

A aquisição pode ocorrer pela compra da maioria das ações de uma companhia ou pela compra de ativos líquidos da sociedade. No último caso, o valor da compra é pago aos acionistas da adquirida por meio de um dividendo extra ou por liquidação.

Motivos para a utilização desse processo

Independente do plano de expansão adotado, a prática mais conveniente será aquela que realmente beneficiará a empresa. De qualquer forma, é preciso compreender as motivações para realizar o M&A para estabelecer uma estratégia. Confira algumas motivações:

Economias de escala

A união de duas ou mais empresas pode ajudar no processo de diminuição de custos sem a perda de receitas, o que maximiza os lucros. De maneira geral, essa vantagem é conquistada por meio de fusões horizontais, tendo em vista que, nesse caso, as companhias produzem os mesmos bens ou serviços.

Essa diminuição de custos ocorre por ser natural que, em uma fusão ou aquisição, sejam avaliados quais os departamentos e setores precisam ser enxugados, ou mesmo eliminados. Isso impacta na redução nos procedimentos produtivos, logísticos e burocráticos.

Diversificação de negócios

Imagine poder atuar em diferentes níveis de mercado, alcançar novos espaços geográficos e ter a possibilidade de oferecer outras soluções para os seus clientes. Isso, porém, nem sempre é conquistado já que, geralmente, as empresas tendem a focar apenas em um nicho.

Nesse momento, o M&A pode ser uma excelente ferramenta para o crescimento da organização. Afinal, em uma fusão ou aquisição, as companhias levam consigo clientes e uma parte considerável do mercado.

Vejamos, para ilustrar esse caso, o exemplo da empresa Hapvida. A companhia comprou 75% da RN Saúde, o Grupo América Planos de Saúde e o São Francisco Saúde. Com isso, garante variedade de soluções e expansão geográfica para o Sul, Sudeste e Centro-Oeste, o que era objetivo da empresa.

Combinação de expertise

Para permanecer atuante e com diferencial frente aos concorrentes, é imprescindível que a empresa continue inovando. Nesse sentido, uma operação dessa natureza pode ser uma boa solução para as companhias envolvidas.

Isso porque, em um processo de fusão e aquisição, pode acontecer transferência de conhecimento e tecnologia. Esse processo resulta em otimização no desenvolvimento de produtos, aumento na qualidade de serviços, diminuição de custos e fortalecimento na competitividade.

Aumento no poder de endividamento

Encontrar meios para o financiamento de projetos e processos de uma instituição é investir na sua capacidade de desenvolver produtos ou serviços com melhor qualidade. Além disso, valoriza os negócios.

A união de companhias ajuda a aumentar o seu porte, a estabilizar as receitas e o seu fluxo de caixa. Essas condições fazem crescer a possibilidade de obtenção de crédito com custos menores, além de alcançar benefícios fiscais.

Possibilidade de Roll Up

Em situações de mercado fragmentado, com atuação de várias empresas de pequeno e médio porte, esse modelo de fusão ou aquisição pode ser um instrumento de consolidação desses empreendimentos.

Afinal, ao virar uma grande companhia, as chances de se tornar referência no mercado de atuação aumenta. Isso possibilita ainda a expansão dos negócios e favorecimento da economia de escala.

Crescimento de empresas referência em seu mercado

Estratégias que utilizam fusões e aquisições podem ser uma excelente ferramenta para empresas que alcançaram altos níveis em seus campos de atuação. E que, muitas vezes, não tiveram margem para grande competitividade.

Para não perecer em um possível cenário de estagnação, o M&A pode ser um bom plano para crescer em mercado consolidado. Além disso, é uma excelente tática para explorar novas fontes de receita.

Uma aquisição que ilustra esse caso é a compra da Somos Educação pela já citada Kroton. Atuante no nível superior de ensino, a Kroton ganhou espaço na educação básica com esse processo.

Passos para um M&A bem sucedido

Tomadas algumas medidas preventivas, a realização desse modelo pode ser um case de sucesso, assim como os exemplos que citamos ao longo deste artigo. Para isso, além de estar dentro das normas reguladoras, é preciso ter atenção com algumas práticas.

Antes de qualquer coisa, saiba que, no Brasil, as fusões e aquisições precisam ser aprovadas pelo CADE, Conselho Administrativo de Defesa Econômica. Esse órgão vai apurar se existem problemas de ordem econômica entre as empresas candidatas.

Além disso, é preciso tomar alguns cuidados antes de começar esse processo. Do contrário, o êxito da fusão ou aquisição pode ser comprometido. Veja algumas orientações:

• avalie a real necessidade de utilizar o M&A para expansão da sua empresa;
• procure conhecer todos os riscos envolvidos na operação, inclusive os relacionados com a empresa alvo;
• analise de forma completa as finanças das empresas envolvidas;
• realize a valuation da companhia desejada;
• investigue os pontos fortes e fracos dessa operação;
• faça um due diligence;
• avalie todos os resultados para uma tomada de decisão consciente e sólida.

Com todos esses cuidados e conhecendo as motivações para o M&A, você vai conseguir identificar o momento certo para realizar essa ação. O mais importante é que a sua empresa cresça e se fortaleça no mercado.

Já que crescimento e fortalecimento é o foco, por que não compartilhar esse texto nas suas redes sociais? Esse pode ser o insight que falta para outras companhias. Até breve!