Há mais de 5 anos atrás, não era necessário correr muitos riscos com o objetivo de obter juros elevados, uma vez que era mais fácil rentabilizar os investimentos com juros acima de 1% ao mês. Os investimentos em renda fixa ofereciam essa possibilidade ao investidor, porém, o problema é que esse cenário vem mudando cada vez mais.

Essa queda não aconteceu somente no Brasil, grandes economias possuem taxas próximas de zero, como Estados Unidos e Alemanha. Inclusive algumas delas já atingiram taxas negativas, como o Japão. Em relação a este, significa que os investidores estão pagando para deixar recursos aplicados nos investimentos mais seguros de renda fixa.

Taxa x bolsa de valores

Vale dizer que há uma relação entre o comportamento da bolsa de valores diante da alta ou da baixa da taxa SELIC (taxa básica de juros brasileira). Quando há uma inversão no movimento da taxa SELIC, também ocorre uma inversão de tendência de alta ou baixa da bolsa de valores. Isso quer dizer que, quando a SELIC cai, a bolsa tende a subir. O contrário também ocorre. Assim, significa dizer que um país com juros elevados, tornam a bolsa menos atrativa e juros mais baixos tornam a bolsa mais atrativa.

Como exemplo disso, relembramos que em 2010, no início do governo Dilma, o Ibovespa afundou em uma grande tendência de queda, disparada da inflação, disparada dos juros e queda no PIB. Já no início de 2016 quando ficou mais claro que aconteceria o impechment de seu governo, a B3 voltou a se valorizar.

Neste ano de 2020 temos ouvido muito sobre as reformas estruturais e a importância da manutenção do teto de gastos. Se o atual e os futuros governos estiverem comprometidos com o controle dos gastos públicos, isto significa gastar apenas de acordo ao que se arrecada, somado aos investimentos estrangeiros no país, possivelmente poderemos ver juros mais baixos por um longo período, como acontece nos países desenvolvidos. Inevitavelmente juros baixos estimula a população a abrir negócios próprios ou investir em um negócio já existente, como compra de ações.

Juros negativos

As grandes economias possuem investimentos de renda fixa que pagam juros menores do que a inflação. Se olharmos para os EUA, por exemplo, muitos investidores possuem parte de seus investimentos em renda variável, sejam fundos multimercado ou ações, ETFs, ações, etc, a fim de buscar rentabilidades acima da inflação.

Ter investimentos com juros negativos significa que o dinheiro perde poder de compra devido ao efeito da inflação. Assim, o investidor precisa elevar a rentabilidade de seus investimentos para que estes continuem ganhando da inflação e os recursos aplicados consigam manter o mesmo poder de compra no futuro.

Apesar de ser fundamental possuir parcela do patrimônio em ativos mais seguros como renda fixa, manter o percentual adequado em renda variável, de acordo com o perfil de cada investidor, pode compensar a queda de rentabilidade.

Saiba como investir nesse mercado

Existem algumas formas diferentes para se investir nas ações negociadas na B3.

Quando o investidor aplica através de fundos de ações, o gestor do fundo escolherá as ações, o quanto será investido, bem como, quando irá comprá-las ou vende-las a fim de obter o melhor retorno.

Existem fundos com gestão ativa e fundos com gestão passiva. No primeiro, o gestor tem a liberdade para comprar as ações livremente, ou seja, o fundo cobra para fazer a gestão ativa dos investimentos. Quanto ao segundo, trata-se de um fundo que imita um índice específico, ou um benchmark.

Na plataforma do BTG Pactual Digital existem diversos fundos que possuem gestão ativa e passiva. Como exemplos de gestão ativa há o CLARITAS LONG SHORT FIC FIM, fundo com estratégia “Long Short”, cujo objetivo do gestor é gerar retornos pela diferença entre as rentabilidades das ações compradas e vendidas. Além dele, outro fundo ativo, porém com estratégia “Long Biased” é o MILES ACER LONG BIAS I FIC FIM, que por sua vez são fundos de ações que permitem lucrar, ao mesmo tempo, com a alta e a baixa nos preços dos papéis, até mesmo nos casos em que o mercado estiver em baixa. Por fim, o CONSTELLATION INSTITUCIONAL ACCESS FIC FIA é um exemplo de fundo “Long Only”, isto é, mantém apenas posições compradas.

Para se investir em fundos com gestão passiva, é possível fazer mediante compra de ETFs (“Exchange Traded Fund”), um tipo específico de fundo de investimento negociado em bolsa, que tenta replicar um índice. O investidor inclusive consegue comprar via o Homebroker do BTG Pactual Digital.

Fique por dentro de nossos relatórios

O banco BTG Pactual Digital divulga mensalmente as carteiras recomendadas: 10SIM e Small Caps. Para acessar, clique aqui.

Em relação a primeira, a carteira tem como objetivo capturar as melhores oportunidades e performances do mercado de ações sugerindo cerca de 10 ações a cada mês. O processo de seleção dos ativos é realizado pelo time de estrategistas do Research do Banco BTG Pactual, com base em uma análise conjunta ao time de analistas, sem considerar necessariamente índices de referência ou liquidez.

Já a carteira de small caps tem como objetivo capturar as melhores oportunidades e performances do mercado deste tipo de empresa na B3, sendo composta por 5 ativos selecionados pela equipe de análise e estratégia do BTG Pactual. Dentre o universo de ações analisadas, estão empresas que possuem um valor de mercado informal de até R$ 15 bilhões, tendo como benchmark o índice de small caps brasileiro (SMLL).

Por fim, se o Brasil caminhar para décadas de juros baixos na renda fixa, o investidor terá de buscar a diversificação dos investimentos em renda variável. Porém antes de investir, é muito importante que o investidor entenda bem todos os riscos do produto e por isso, importante sempre consultar seu assessor de investimentos para uma escolha consciente.

O conteúdo acima exposto possui finalidade meramente informativa / educativa, desta forma não deve ser compreendido como oferta ou recomendação de serviços ou produtos.