Todo investimento, não importa seu volume ou prazo, é feito pensando no futuro. Um investidor aplica seu dinheiro hoje para que depois de um período possa usufruir dos retornos esperados, sempre na expectativa de que eles se concretizem.

No entanto, alguns investidores vão além e utilizam a expectativa sobre o preço de determinados ativos após um certo período para obter retornos satisfatórios. De forma resumida, é isso o que acontece no chamado mercado futuro. Quer entender como é o seu funcionamento na prática e em detalhes? Basta prosseguir com a leitura desse texto!

O que é o mercado futuro?

De forma resumida, podemos definir esse mercado como o ambiente de negócios nos quais são feitas transações de contratos de compra e venda de produtos que só serão efetivadas no futuro.

Muitos são os ativos atualmente negociados nesse modelo. Entre os mais comuns estão os contratos de café, milho, soja e boi gordo. São frequentes também acordos atrelados a moedas estrangeiras, ouro ou a índices que replicam o comportamento de um determinado grupo de ações (como o índice Bovespa ou o S&P 500). Existem ainda contratos futuros vinculados a oscilação de taxas de juros.

De qualquer forma, todo contrato dessa natureza precisa ser feito com base em dois pontos: um ativo objeto (como aqueles citados no parágrafo anterior) e um prazo determinado.

A finalidade inicial do mercado futuro e dos contratos negociados nele é oferecer a produtores e fornecedores uma forma de segurança por meio das operações de hedge. Dessa forma, quem planta pode se proteger de oscilações no preço dos seus produtos, que provavelmente comprometeriam a rentabilidade da sua lavoura. Quem faz negociações em dólares também pode se preservar do sobe e desce da cotação da moeda americana.

Uma característica importante é que o investidor não está comprando nenhum produto no momento em que decide negociar contratos nesse mercado. Quem investe nesse modelo em algum ativo está aplicando na oscilação do preço em um determinado período.

Outro ponto que merece destaque quando falamos sobre negociações nesse modelo é que, em teoria, é permitido investir sem precisar colocar todo o dinheiro referente ao contrato. Dessa maneira, é possível alcançar rendimentos acima do valor investido. Esse processo é conhecido como alavancagem.

Por fim, é importante ter consciência dos ajustes diários nos montantes do mercado futuro, o que faz com que as oscilações sejam pagas diariamente. Normalmente, o preço de um contrato futuro é baseado no custo do ativo mais a soma do valor até o vencimento. Isso inclui despesas com estocagem, juros, inflação, seguros, entre os outros componentes.

Como funciona na prática?

Ao negociar um contrato nesse modelo, você assume uma posição: ao comprar dizemos que o investidor está “comprado” e quem vende ocupa o posto de “vendido”.

Dessa forma, se houver alta no preço do ativo ao qual o contrato está vinculado, quem está “comprado” embolsa o retorno. Caso o preço do ativo caía, ele perde. No sentido contrário, quem está “vendido” lucra com a queda na cotação e perde se o preço subir.

Vamos a um exemplo simplificado: imagine contratos futuros vinculados à cotação das sacas de café. Suponha que o preço hoje seja de R$ 550 reais. Um produtor pode negociar diversos contratos futuros com esse preço, prometendo vender no valor combinado daqui a 6 meses.

Quem compra esses contratos faz a aposta que daqui a 6 meses o preço da saca estará maior que o apontado no contrato vendido pelo produtor. Encerrado o prazo estabelecido, o comprador avalia a cotação do café naquele momento e descobre se obteve algum ganho a partir da oscilação do preço da saca.

Nesse cenário, se o preço da saca subisse para R$ 600, o comprador do contrato teria como retorno R$ 50 reais por unidade. Se o preço caísse para, por exemplo, R$ 475, ele teria um prejuízo de R$ 75 reais por cada saca. O benefício, nesse caso, seria para o vendedor.

Para investir em contratos futuros, que são vendidos em lotes, é necessário ter uma conta em uma corretora que dará acesso ao home broker. Por lá é possível decidir o que comprar e vender. Cada tipo de contrato é identificado por um código, que indica a qual ativo aquele papel está atrelado e qual seu mês de vencimento.

Mencionamos anteriormente que você não compra o ativo em si ao adquirir um contrato negociado no mercado futuro e nem precisa ter o valor total daquela transação. Por outro lado, é necessário ter depositado uma garantia, que pode ser em dinheiro ou em outros ativos (ações ou títulos públicos, por exemplo).

Essa margem serve pagar eventuais prejuízos obtidos das oscilações negativas. Ela varia de 3% a 16% do valor do lote de contratos, de acordo com o ativo ao qual ele está vinculado.

Quais as vantagens desse investimento?

Operar no mercado futuro é uma opção a ser considerada não apenas pelos investidores que querem diversificar suas aplicações. Mas, também, para aqueles que estão atrás de formas de investimentos mais atrativas, aproveitando algumas das vantagens que esse tipo de aplicação oferece. Conheça algumas delas abaixo.

Flexibilidade

O mercado oferece muitas alternativas ao investidor, que pode lucrar tanto com a valorização quanto com a queda de preço de um ativo. Além disso, ele pode ser utilizado para buscar proteção contra variações nos preços.

Liquidez

É possível recuperar o dinheiro investido (ou encerrar a posição, como costuma ser dito), a qualquer momento. Ou seja, não é preciso esperar o vencimento do contrato.

Alavancagem

Com a alavancagem, é possível operar com valores muito maiores do que aqueles que você efetivamente tem disponível, respeitando os limites de garantia. Com isso, é possível aumentar seu potencial de ganho e ter resultados bem melhores, mesmo com pouco dinheiro.

De todo modo, ao atuar no mercado futuro, avalie sempre os riscos que existem nessas negociações. O ideal é procurar ajuda especializada para avaliar as melhores oportunidades e solucionar dúvidas, sempre de acordo com seu perfil de investidor. Nesse cenário, a One Investimentos está pronta para ajudar você.

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